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“50美分”营业员狂赚4亿美元后,将现在的转向黄金

2020-04-04

 来新浪理财大学,听黄金姐讲《12节课编制学懂“投金”技能》,告别抓瞎,轻盈入门。

 曾叱咤暂时的奥秘人“50美分”营业员在市场悠扬中狂赚4亿美元。他近来外示已经迁移战场,黄金将是下一个现在的......

  本文来自:金十数据

  江湖上不息以来从来不乏奥秘营业员,他们走踪难测,身份不明,却总能在“多人皆醉”的时候捕捉到稀奇的营业机会,并从中大赚一笔。

  自2017年以来,一位名叫“50美分”的营业员进入了大多视线。

  之因而称之为“50美分”,是由于他的做法极为固定,民风于以50美分旁边的价格疯狂买入VIX望涨期权。金十清理了他近3年几次最显耀的“战绩”:

2017年4月,“50美元”营业员首现战场,他以0.5美元的价码购入5万手VIX望涨期权,在大赔8900万美元后仍不息狂买VIX望涨期权。首先在2018年2月5日,矮摇曳率环境发生逆转,“50美分”营业员大获全胜,狂赚2亿美元。

2019年7月,“50美分”营业员再度征战。那时芝添哥期权营业所VIX指数望涨期权营业量逾57万手,而望跌期权却不能5万手。那时有报道指出约有一半的望涨期权将在一个月内到期,按照营业规模断定其出自联相符个买家,所有人再次指向“50美元”。

2019年12月,这份奥秘营业员重出江湖,以50美分旁边的价格大举扫货VIX望涨期权相符约,买了大约13万手1月到期的期权,买入的背景是美股以前已数十次刷新历史新高。首先是今年2月,美股遭遇稀奇股灾,VIX恐慌指数飙升。

  奥秘面纱终于揭下,正本是他

  其身份此前已经引首了诸多推想。现在,奥秘的面纱终于揭下,按照金融时报的报道,“50美分”营业员正本是投资公司Ruffer Capital的伦敦基金经理Jonathan Ruffer。

  据悉,他此前已斥资2亿美元购入VIX的望涨期权。三周前,恐慌指数VIX一度涨至76.67,续刷2008年以来新高。

  在美股强烈悠扬的时分,毫无疑问,他的策略得到了优厚回报。

  Macro Risk Advisors衍生品策略主管Pravit Chintawongvanich推想:

“他们本月能够净赚4亿美元。”

  不料宣布“金盆洗手”:做多VIX策略已经走向极端

  然而,在这个节点,Jonathan Ruffer却不料宣布“金盆洗手”。他将购入VIX望涨期权视为“巨灾保险”,近日这位基金经理在致投资者的信中说:“巨灾保险”策略已经走向了极端:

“与2008年危境或本世纪初之前的危境相比,现在是一个要艰可贵多的市场。在之前两次金融危境中,市场均消极了50%。但是其实你在第一场危境只要十足避免科技股和媒体股,新闻动态在第二场危境中避免大量的借贷将迁移,就基本能够幸免。

然而,这一次就没那么浅易了,由于杠杆已排泄到每个资产类别中。在全球投资配相符中,敞口最大的资产在市场悠扬中首当其冲。但是,由于起伏性题目,投资者不得不销售外现较益的资产。这意味着,在汹涌的市场稳定之前,人们能够十足不拥有任何类型资产。

在这栽情况下,吾们认为“巨灾保险”策略容易受到“缺口风险”的影响。

此外,现在市场已经展现过多VIX望涨期权,短短四周内已经添长了大约100倍。现在VIX望跌期权的费用相对降矮,能够有许多认为不会展现大幅下跌的人最先辈场了。

总而言之,巨灾保险做到了人们所憧憬的一共。现在它已经尽其所用。很能够必要一段时间,这栽保险的价格程度才会再次成为一栽有吸引力的退守性投资。”

  “50美分”营业员下一个现在的是......

  脱下“50美分”的光环后,Ruffer依旧是一个经验老到的营业大神,对市场有着变态敏锐的触角。他外示已经迁移了战场。

  Ruffer称,他的下一个退守性投资转向了名誉利差头寸和黄金。

  信贷利差逆映出当局债券和高质量公司债券之间的收入率不同。他外示现在已经在买入这类资产。这是由于,在传统资产价格暴跌之际,在名誉利差上的投资珍惜了投资配相符的团体价值:

“多年来,利差不息在消极。这一个形象更能表明违约风险更高的借款人充斥市场这个题目。”

  黄金方面,他外示由于受到被迫抛售的拖累,黄金的外现有些令人死心,但它是依旧是最佳的选择。他认为,随着市场对疫情造成经济亏损的忧忧郁添剧,传统避险资产黄金受到赞成。

  在采访中,他多次强调,确保投资配相符坦然是最重要的,其次才是赢利。

  值得留心的是,除了退守性资产,他还选举了通胀挂钩债券。他外示再次添持了与通胀挂钩的债券(稀奇是在美国)。

“抄底的前挑是,你要置信坏新闻实际上是个益新闻,由于市场越糟糕,当局撒钱越多。然而,现在的题目是,当局债务这样之大,以至于市场最先质疑当局的财政题目。

对抵押品价值的信念丧失首先会外现在对通胀的恐惧上,由于货币表现了人们对资产的信念多寡。倘若人们已经丧误期心,货币也就休止了行为价值存储的功能,货币会急速贬值。在此情况下,通胀会回升。”

义务编辑:郭明煜